安信国际发布参议陈诉称，看护制士国际(00842)“买入”评级，瞻望2024/2025年归母净利润为652/840百万元，对应EPS为0.48、0.62元/股，观点价1.82港元。公司为实力强健的铅酸电板制造商，产能各人布局。备用电板为公司的基本盘业务，数据中心范围高速增长以及通讯业转型升级为公司备用电板业务提供新的发展机遇。汽车起动启停电板板块乘各人新能源东风提供增长能源。同期也积极布局储能业务，鼓动产物多元化发展。

安信国际主要不雅点如下：

中国阛阓和起动电板板块证实强健。

备用电板是公司的基本盘，起动电板的增长速率加速。公司备用电板业求竣事收入62.84亿，同比增多4.6%。起动电板证实强健，竣事收入36.87亿，同比增多28.9%。能源电板竣事收入12.09亿元，同比减少3.9%。回收铅业务由于部分里面使用，销售额减少。起动电板方面，公司积极拓展外洋业务，对意大利、迪拜、阿联酋等新客户开发和老客户增量，外洋销售收入达到9.5亿元(旧年：4.8亿元)。另外公司也积极拓展替换阛阓。公司也在旧年收购了天津杰士虚心德汤浅进一步扩大产能和品牌资源。公司23年在中国的收入达到81.57亿元，同比增多8%。但旧年外洋业务增速有所放缓。

工场外洋布局，产能增多。

公司布局墨西哥工场，旧年在墨西哥新建一家电板安装厂，瞻望数月内投产。墨西哥另一家电板出产厂也在估计蛊卦中，观点在2025年第二季度试运转。此外，公司拟在马来西亚竖立新的起动电板出产厂，瞻望在2024年底或2025岁首试出产。

毛利率回升，股息率较为眩惑。

23年毛利率达到14.4%，增多2个百分点。主要原因是制变老本的规范以及产物输送老本大幅下落。公司公司冷落期末每股派息7港仙，全年11港仙，以现时股价股息率达8%(以现价计)，较为眩惑。